政策不确定性作为一种重要的宏观经济风险，对投资者情绪和行为决策产生着深远影响。
本文对政策不确定性与投资者情绪的研究进行了综述。
首先，对政策不确定性和投资者情绪的概念进行了界定，并介绍了其度量方法；其次，梳理了国内外关于政策不确定性影响投资者情绪的理论和实证研究，并对现有研究成果进行了分类评述；最后，总结了现有研究的不足，并对未来研究方向进行了展望。
关键词：政策不确定性；投资者情绪；文献综述；影响机制；未来方向
##1.1政策不确定性的内涵与度量
政策不确定性是指由于政府政策的不确定性导致的经济主体对未来经济环境和政策走向的不可预测性。
Baker,BloomDavis(2016)认为，政策不确定性来源于三个方面：一是政府政策本身的不确定性，例如政策的频繁变动、政策目标的模糊不清等；二是政府政策执行的不确定性，例如政策执行力度的不确定、政策执行时间的不确定等；三是政治环境的不确定性，例如政权更迭、政治局势动荡等。
目前，学术界对于政策不确定性的度量主要采用两种方法：一是构建指标体系，例如世界银行的“世界治理指标”、国际货币基金组织的“政策不确定性指数”等；二是基于文本分析构建指标，例如Baker,BloomDavis(2016)提出的经济政策不确定性指数(EPU)。
其中，EPU指数因其客观性、及时性和可获得性等优点，被广泛应用于政策不确定性的研究中。
##1.2投资者情绪的内涵与度量
投资者情绪是指投资者在投资决策过程中表现出来的心理状态和情感倾向，是投资者对市场信息进行主观判断和决策的重要影响因素。
根据行为金融学理论，投资者情绪并非完全理性，而是受到各种心理因素的影响，例如过度自信、羊群效应、损失厌恶等。
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